2023年迎来收官，工程机械行业经历周期性低谷，出口成为这一年的主要增长点。近期，不少机构和业内人士预计，2024年工程机械行业有望迎来“拐点”。而在行业回暖过程中，海外拓展、内需改善以及更新周期的启动等因素将成为推动工程机械行业复苏的重要因素。

那么这三大因素将如何深刻影响行业，企业又该如何在风险中把握机遇呢？

海外拓展仍是未来几年的重点

在国内市场需求低于预期的情况下，2023我国工程机械出口整体保持高速增长。在“一带一路”沿线国家，我国工程机械出口金额合计99.19亿美元，占全部出口额的47.8%，同比增长53.3%。另外，中国工程机械企业还在印尼、中东、非洲、欧洲等市场积极布局，建立本地化营销网络，随着出口和“一带一路”趋势加强后，对于工程机械行业发展增速拉动会愈发明显。

2024年，全球工程机械市场规模依然庞大，对于中国工程机械企业而言，海外拓展的机会很多。美国推进制造业回流、沙特未来新城建设、印尼和南美采矿需求激增等都对工程机械带来了较好的促进作用。

一方面，全球各地区经济发展水平并不均衡。以亚非拉为代表的发展中国家正处于工业化、城市化的起步或加速阶段，对公路、铁路、港口、机场等互联互通项目建设需求巨大。另一方面，欧美等发达经济体因投资迟滞，基础设施老化现象较严重，更新需求空间也很大。因此，从长远来看，工程机械出海机会依然很大，尤其是欧美市场份额提升空间依然充足。

然而，从2023年数据来看，虽然我国工程机械品牌出口绝对额依然保持快速增长态势，但由于出口进入高基数阶段、海外品牌的供应逐渐恢复等因素，近几月以来一些主要产品出口增速逐渐放缓，2024海外出口也将面临一定压力。

总体来看，国产品牌的海外市场开拓已结束高速增长期，进入了稳步发展期，中国企业需警惕日益增加的不稳定性和挑战性，例如地缘冲突，以及来自欧美市场的双反调查等。另外，中国企业在客场作战，也将面临海外品牌的激烈竞争，一方面应发挥自身响应迅速、优质服务、产品创新等优势，扩大在全球的份额，实现质的飞跃；另一方面还要掌握核心专利和区域标准制定，更要实现本地的融入。

内需或迎来筑底改善

从内需市场来看，工程机械的增量与国内基建、房地产行业的发展相关度最为密切。去年12月份，国三切换国四实行导致部分需求前置，市场一度迎来上行，但随着政策影响的逐步削弱，叠加在2023年度受到宏观政策调整影响，房地产市场陷入下滑调整阶段，经营压力很快传导至工程机械领域，拖累了新基建领域投资增速。

在当下经济复苏缓慢、楼市需求疲软难振背景下，政策支持力度开始进一步加大，对工程机械形成有力刺激。

宏观政策上，2022年以来，国家稳增长政策陆续出台，对于地产领域的支持政策持续推进；2023年7月底，中央政治局会议、国常会、住建部对于下半年的房地产市场密集发声，适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，降低首套房首付比，落实认房不认贷，降低贷款利率等。具体保障措施上，10月24日，人大常委会通过增发国债和调整预算安排，2023年第四季度增发1万亿元国债，用于加大基建投资力度。

综合而言，国家政策引导下的大额长期资金投入，必然将利好下游工程建设起量，提振工程机械上游投资，工程项目新增量与开工率提升，基建项目对于工程机械稳增长作用会进一步凸显，缓解当下部分企业的资金链和债务问题，工程机械销量边际改善，行业内需韧性也会逐渐体现。

新一轮更新周期启动

除了以上两大因素，工程机械设备更新周期或已临近，也将成为推动工程机械行业复苏的一股力量。

工程机械行业上一轮上行周期起点为2016年，而通常更新周期为8年左右，按照工程机械行业强大的周期惯性，大量存量设备将逐步进入更新换代高峰期，预计2023—2024年挖掘机、起重机械销量见底、混凝土机械销量有望上行。

2023年依然是工程机械更新周期磨底的一年，2024年下一轮更新高峰期有望开始启动。以最具代表性的挖掘机为例，一些机构预测2024年挖掘机的更新替换量将达到8.06万台，2025年进一步提升至12.89万台。

挖掘机更新需求测算

对于2024年是否能出现行业周期拐点，市场意见仍有分歧，也有人认为拐点还需要更长时间才能到来。不过对于行业形势将逐步回暖各方普遍较为认同，所分歧的点无非就是回暖的时间与程度而已。当然，无论拐点何时到来，海外出口、内需改善、设备更新都将成为行业复苏的强大助力。

2024年，随着以上三大因素的作用显现，同时紧抓新一轮科技革命、产业变革和绿色低碳发展机遇，中国工程机械行业有望凭借国际化、数字化、电动化为工程机械全球化发展提供新的增长机遇。